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Consumption and portfolio decisions: pricing derivates with Markov-modulated jump diffusion processes

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dc.contributor.author Vallejo Jiménez, Benjamín
dc.date.accessioned 2022-05-19T18:48:45Z
dc.date.available 2022-05-19T18:48:45Z
dc.date.created 2016-06-23
dc.date.issued 2022-05-16
dc.identifier.citation Vallejo Jiménez, Benjamín. (2016). Consumption and portfolio decisions: pricing derivates with Markov-modulated jump diffusion processes. (Doctorado en Ciencias Económicas). Instituto Politécnico Nacional, Sección de Estudios de Posgrado e Investigación, Escuela Superior de Economía, México. es
dc.identifier.uri http://tesis.ipn.mx/handle/123456789/30402
dc.description Tesis (Doctorado en Ciencias Económicas), Instituto Politécnico Nacional, SEPI, ESE, 2016, 1 archivo PDF, (117 páginas). tesis.ipn.mx es
dc.description.abstract RESUMEN: Esta investigación se enfoca en la búsqueda de soluciones cerradas, para el problema de maximización de utilidad, resuelto para un consumidor racional de vida infinita, cuando el activo riesgoso se guía por diversos procesos de difusión, incluyendo: Drift en Cadena de Markov no homogénea, Movimiento Geométrico Browniano, Saltos de Poisson y por último el movimiento fraccional Browniano. Se incluyó en este trabajo algunos ejemplos, y la utilización de la utilidad Logarítmica en general, y la CRRA en un capítulo. En todos los casos se consiguió obtener soluciones en forma cerrada para las variables de decisión, así como solución analítica para las funciones auxiliares. ABSTRACT: This research is aimed at finding closed-form solutions of the utility maximization problem that solves an infinitely-lived rational consumer when the risky asset is driven by several diffusion processes, including: Time-Inhomogeneous Markov Modulated chain, Geometric Brownian motion, Poisson jumps and finally the Fractional Brownian motion. Some examples are included in this work, and the use of the logarithmic utility is generalized while the CRRA only appears for a particular chapter. In all cases it was possible to obtain closed- form solutions for the decision variables and analytical solution for auxiliary functions. es
dc.language.iso en es
dc.subject Consumption es
dc.subject Diffusion process es
dc.subject Markov process es
dc.title Consumption and portfolio decisions: pricing derivates with Markov-modulated jump diffusion processes es
dc.contributor.advisor Venegas Martínez, Francisco
dc.programa.academico Doctorado en Ciencias Económicas es


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